LC：全球Q2電信投資持平，數(shù)通支出創(chuàng)新高

  ICC訊  2025年9月，LightCounting發(fā)布了2025年9月季度市場更新報(bào)告。下圖顯示了2025年第二季度行業(yè)創(chuàng)紀(jì)錄的表現(xiàn)。數(shù)通側(cè)增長極為強(qiáng)勁。電信側(cè)的改善在總數(shù)據(jù)中尚不明顯，但在器件銷售和Ciena報(bào)告的創(chuàng)紀(jì)錄收入中已有明確跡象。Adtran、Calix、Nokia Networks、Ribbon、ZTE Networks本季度也實(shí)現(xiàn)了同比和環(huán)比的強(qiáng)勁收入增長。這一增長被華為ICT基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)收入的同比下降所抵消，LightCounting根據(jù)華為公布的2025年上半年公司總業(yè)績進(jìn)行了估算。

  主要電信服務(wù)提供商的資本支出也顯示出中國與全球其他地區(qū)的分化。第二季度，AT&T、Comcast和Verizon的資本支出合計(jì)為106億美元，同比增長7%。KDDI、NTT和Softbank 2025年第二季度資本支出為48億美元，較2024年第二季度增長27%。在歐洲，電信服務(wù)提供商的資本支出持平，為110億美元，而總收入增長3%，至749億美元。中國移動(dòng)、中國電信和中國聯(lián)通的資本支出總計(jì)78億美元，2025年第二季度同比下降16%。中國的下降抵消了其他地區(qū)的所有增長，因此全球電信資本支出總體持平。

  谷歌、亞馬遜、Meta、微軟和甲骨文在第二季度的支出水平創(chuàng)下新紀(jì)錄。甲骨文的支出較去年同期再次增長超過兩倍，達(dá)到91億美元的空前水平。Meta的支出較2024年第二季度增長超過一倍。

  阿里巴巴收入為342億美元，同比增長2%，環(huán)比增長5%。支出總計(jì)53.5億美元，同比增長225%，環(huán)比增長58%。百度和騰訊也報(bào)告了強(qiáng)勁的收入增長以及兩位數(shù)和三位數(shù)百分比的資本支出增長。

  報(bào)告中的圖表顯示了數(shù)通資本支出和器件銷售增長率之間存在明顯相關(guān)性。新易盛第二季度收入為8.83億美元，同比增長297%，環(huán)比增長59%。光迅、旭創(chuàng)和Lumentum也報(bào)告了較高的兩位數(shù)增長。Coherent本季度收入達(dá)到15億美元，同比增長16%，環(huán)比僅增長2%。然而，該公司的網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)收入為9.45億美元（占總收入的62%），同比增長39%，環(huán)比增長5%。

  大型數(shù)通設(shè)備供應(yīng)商也報(bào)告了強(qiáng)勁增長，表明更廣泛的企業(yè)市場正在復(fù)蘇。Cisco Systems收入為147億美元，同比增長8%，環(huán)比增長4%，達(dá)到5月提供的指引區(qū)間高端。Dell公司總收入創(chuàng)下298億美元的紀(jì)錄，同比增長19%，環(huán)比增長27%，超出5月指引區(qū)間的高端。Hewlett Packard Enterprise (HPE) 第二季度收入為91億美元，同比增長18.5%，環(huán)比增長20%（若排除來自Juniper Networks的4.8億美元收入，則同比增長12%，環(huán)比增長13.5%）。

  高速以太網(wǎng)光模塊銷售仍略高于預(yù)期。供應(yīng)商報(bào)告稱在第二季度首次發(fā)貨1.6T光模塊，并計(jì)劃在2025年下半年進(jìn)行更多發(fā)貨。DWDM、FTTx和無線前傳市場板塊也恢復(fù)了增長。